民银证券全球“芯荒”推升消费电子价格

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　　来源：北京商报

　　在人工智能热潮下，包括谷歌、微软和Meta在内的科技巨头都在大量采购内存芯片，以支持其人工智能中心，这导致全球存储芯片供不应求，尤其是传统电子产品市场可用的存储芯片愈发不足。随着全球存储芯片短缺困境迟迟难以缓解，多位科技行业人士警告称，“缺芯”问题正不可避免地向下游传导，许多消费电子产品价格已经大幅上涨，而且这一势头预计还将持续很长时间。

　　涨价潮

　　近段时间以来，一场席卷全球的内存涨价潮正在深刻改变着电子消费市场的格局。自去年起，三星、SK海力士、美光等存储原厂纷纷将产能向高带宽内存（HBM）等企业级产品倾斜，导致消费电子领域所需的运行内存DRAM（手机上的专用形态为LPDDR）和NAND闪存供应持续吃紧。

　　存储芯片的涨价幅度究竟有多猛？TrendForce集邦咨询在报告中，将2026年第一季度Conventional DRAM合约价季涨幅从预估的55%—60%上调至90%—95%；NAND闪存合约价季涨幅也从33%—38%的预估上调至55%—60%。

　　另据国家发展改革委价格监测中心2月28日发布的数据，截至2026年1月份，全球存储芯片两大主要产品DRAM（内存）和NAND闪存价格均创下自2016年有统计数据以来的最高值。以主流型号DDR4 8Gb颗粒为例，部分型号的现货价格从2025年低点的3.2美元飙升至15美元，累计涨幅高达369%。

　　而随着存储芯片涨价，其在手机整机成本中的权重急剧上升。以iPhone17 Pro Max为例，2025年其存储芯片在BOM（物料清单）中占比已超过10%，相较2020年iPhone12 Pro Max的约8%明显跃升。北京群智信息技术咨询有限公司发布报告称，2025年第四季度相比第一季度，存储芯片涨价使得手机整体的BOM成本增加了8%—12%。

　　TrendForce表示，过往存储器在智能手机的物料成本占比为10%—15%，如今已上升至30%—40%。“上调终端售价似乎已成为维持运营的必然选择，品牌同时需重新调整产品比重或配置，以应对当前存储器持续飙涨的市况。”

　　事实上，国内手机市场已经感受到了涨价潮。3月16日，继OPPO、一加启动调价后，vivo与iQOO官宣部分产品建议零售价调整；在此之前，三星、荣耀、小米等主流厂商已先后上调旗下新品售价，覆盖手机、平板、笔记本电脑等多个品类。

　　国家发展改革委价格监测中心表示，当前存储芯片正处于上涨周期。从年内来看，在AI服务器算力需求持续增长的带动下，全球存储芯片市场供不应求局面仍将持续，存储芯片价格将延续上涨态势，并正逐步传导至消费电子终端产品。小米创始人雷军近日表示，由于AI需求的暴涨，内存价格飙升，对手机等相关业务影响很大。

　　AI“抢走”内存

　　为什么此轮存储芯片涨价如此凶猛且持续？核心原因在于：AI产业的爆发，正在“抢走”原本属于智能手机的内存产能。广州艾媒数聚信息咨询股份有限公司CEO张毅表示，此轮手机价格调整主要源于存储芯片价格的上涨，随着生成式AI（人工智能）与大模型训练需求的爆发式增长，存储芯片已从传统的消费电子元器件跃升为战略性基础设施资源，这种产业地位的跃迁必然带来价值链的重构，从过去的价格竞争转向技术壁垒与生态服务的综合较量。

　　与普通服务器相比，每台AI服务器对DRAM与NAND的需求分别约为普通服务器的8倍与3倍。随着生成式AI、大模型训练需求持续攀升，各大存储原厂纷纷将产能转向HBM（高带宽内存）、DDR5这类高利润产品。

　　这直接导致面向智能手机的LPDDR内存供应空间被大幅压缩，供需缺口持续扩大。据产业链消息，AI相关的存储产能已被头部云厂商提前锁定，部分企业甚至已开始洽谈2027年的供应合同。消费级存储的产能配额，正被持续挤压。

　　西南大学经济管理学院副教授刘建新表示，人工智能算力需求大量占用存储产能，生成式人工智能与大模型训练快速发展，使得服务器对高带宽内存需求激增。三星电子、sk海力士、美光科技等存储大厂纷纷将手机存储芯片产能转向利润更高的AI算力相关产品，直接导致消费级芯片供应紧张。自2025 年底以来，存储芯片现货价格持续走高，单台手机存储成本涨幅达10%至30%，涨价成为部分厂商维持现金流、稳定供应链的无奈之举。

　　值得注意的是，华为、苹果暂未跟进涨价。对此，刘建新分析认为：两大品牌利润率显著高于行业平均水平，具备自行消化成本上涨的能力，甚至可通过让利提升性价比、抢占市场；同时，二者在供应链与核心技术上具备优势。“苹果与高通、英特尔等长期合作，拥有稳定的议价权；而华为凭借自研麒麟芯片实现核心部件自主可控，这也充分说明掌握核心技术对企业抗风险能力的重要作用。”

　　短期难以缓解

　　鉴于内存愈发短缺，众多行业专家预测，不只是手机，许多消费电子产品如笔记本电脑、平板电脑，价格将上涨20%或更高。“我认为在接下来的12到24个月里，价格将迅速上涨，”北温哥华的Concept Computers公司的德怀特·杜博维茨（Dwight Dubowits）预计。杜博维茨从事电脑行业已超过40年，他表示内存短缺正在给电脑行业带来巨大冲击。

　　他表示：“我认为600美元（约合人民币4131元）档位的笔记本电脑和廉价台式机在现阶段已基本接近消失。”“如今入门级电脑产品价格在800到900美元（约合人民币5509元至6197元）之间。我们看到，现在想要买一台基本功能、质量尚可的笔记本电脑，价格甚至要高达1200或1300美元（约合人民币8263至8952元）。”

　　业内预计，存储芯片供不应求的问题短期内难以缓解。IDC表示，存储供应挑战将在整个2026年持续，并可能延续至2027年。同时，今年下半年存储价格上涨速度或将放缓，但价格仍将继续上升并保持在高位。

　　TrendForce进一步指出，新建存储工厂从宣布建设到投产至少需要两年时间，最快也要到2027年下半年才能释放有效产能。这意味着，未来1—2年内，消费电子厂商将长期面临存储成本高位波动的压力。

　　北京商报记者赵天舒

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